Ответы к "Внутридневной динамике"

Упражнение 6.1

1.До. Чикагская торговая биржа описывает справедливую стоимость как неспекулятивный ("arbitrage free") уровень, на котором фьючерс теоретически должен быть оценен относительно значений наличных индексов без учета операционных затрат. Справедливая стоимость обычно отражает наличное ("спот") значение индекса (например, наличный S&P 500 или SPX) плюс затраты на финансирование (отражающие текущие преобладающие процентные ставки), минус любые дивиденды, которые накопились бы и были выплачены по акциям базового индекса.

2.Нет. Справедливая цена в течение дня не изменяется. Однако фьючерсный контракт может торговаться с премией или скидкой по отношению к справедливой цене данного дня.

3.Да. Когда фьючерсы торгуются с существенной скидкой или премией по отношению к справедливой цене, возникает возможность арбитража для больших игроков на рынке. Как правило, это приводит к началу программной торговли, в которой фьючерсы продаются, а акции покупаются или наоборот, пока рынок не возвращается на один уровень со справедливой ценой.

Содержание   Далее

Лучшие
брокеры:
         FXstart     MasterForex    Instaforex
               Дилинговый центр InstaForex