1.9.2.5. Операции с кросс-курсами взаимозависимых валют.

Кросс-курс (cross-rates) — это курс обмена между двумя валютами за исключением доллара США. Все изложенное выше (в первую очередь технические методы анализа) имеет прямое отношение и к операциям с кросс-курсами. Ведь, в конце концов, не важно, какая конкретно валюта является базой (или соответственно валютой) котировки, а важно то, какие сигналы подают различные технические индикаторы, построенные на основе зависимости цены выбранной валюты от времени.

Понятно, что для изучения поведения двух коррелируемых в определенной степени валют (например, с базой котировки — доллар США) важнейшим дополнением к показаниям рассмотренных выше индикаторов этих валют является понимание поведения их кросс-курса. И наоборот, операции с кросс-курсами становятся более осмысленными и предсказуемыми, если анализ последних будет дополняться серьезным исследованием и осмыслением поведения на рынке Форекс составляющих кросс-курса валют.

Итак, для определенности рассмотрим кросс-курс DEM/CHF. Его котировка элементарно вычисляется, если известны прямые котировки USD/CHF и USD/DEM: необходимо первую котировку (в нашем случае USD/ CHF) поделить на вторую (в нашем случае USD/ DEM), то есть DEM/CHF=(USD/CHF)/(USD/DEM).

В этой связи важно правильно вычислять стороны bid и ask кросс-курса и сравнивать с предложениями котировок Вашим брокером или контрагентом:

— для вычисления bid — котировки DEM/CHF необходимо разделить сторону bid долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону ask долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки;

— для вычисления ask котировки DEM/CHF необходимо разделить сторону ask долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону bid долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки, т.е.

bid (DEM/CHF) = bid (USD/CHF)/ask (USD/DEM),
ask (DEM/CHF) = ask (USD/CHF)/bid (USD/DEM).

Если же оперировать с кросс-курсом GBP/DEM, то его численное значение можно получить, если перемножить долларовые курсы GBP/USD и USD/DEM, т.е.

GBP/DEM = GBP/USD x USD/DEM.

В этом случае для вычисления bid котировки кросс-курса GBP/DEM необходимо перемножить bid котировки долларовых курсов этих валют.

Для вычисления ask котировки кросс-курса GBP/DEM необходимо перемножить ask котировки долларовых курсов этих валют, т.е.

bid (GBP/DEM) = bid (GBP/USD) x bid (USD/DEM), ask (GBP/DEM) = ask (GBP/USD) x ask (USD/DEM).

Если полученные таким способом стороны bid и ask кросс-курса расходятся с котировками Вашего брокера, то это дополнительный сигнал о нарушении «термодинамического» равновесия рынка исследуемого кросс-курса, причем если его вычисленные значения bid и ask оказались больше предложенных контрагентом, то это значит, что на рынке в этот момент доминируют бычьи настроения; если же вычисленные численные значения bid и ask оказались соответственно меньше предложенных аналогичных котировок брокером, то это говорит в пользу доминанты медвежьих настроений на рынке.

Такие расхождения между вычисленными значениями bid и ask кросс-курса и соответствующими котировками Вашего брокера не являются слишком длительными. Поэтому рекомендуется на кросс-курсах работать на коротких внутридневных временных интервалах (если, повторяю, во главу угла в первую очередь ставить такое расхождение котировок bid и ask). Если же вычисленное значение bid оказалось ниже (выше) котировки брокера, а вычисленное значение ask соответственно оказалось выше (ниже) котировок, даваемых брокером, то это сигнализирует о неопределенности рынка и в этом случае лучше всего оставаться квадратным (вне рынка). Тем не менее, последнее замечание свидетельствует о важности изучения зависимости ширины спреда на рынке спот (или брокерской комиссии на фьючерсном рынке), которая, как известно, вычисляется как разность между сторонами ask и bid котировок исследуемого кросс-курса. Обычно уширение спреда наблюдается в тот момент времени, когда курс подходит к сильному уровню сопротивления (или поддержки) и дальнейшее развитие ситуации на рынке становится более неопределенным. В таком случае необходимо еще раз провести комплексный технический анализ самого кросс-курса (в первую очередь исследовать ТД квалификаторами прорыва (см. раздел 1.1.3) обозначенный уширением спреда уровень сопротивления (или поддержки)), так и составляющих его валют ( с прямыми котировками относительно доллара США) с целью выяснения ситуации и дальнейшего прогнозирования событий на рынке.

Будем надеяться, что комплексный технический анализ с помощью изложенных выше методов (см. раздел 1.9.2.1) Вы уже освоили, поэтому в этом разделе остановимся только на новых индикаторах или дополнительных методах и подходах, усиливающих выводы нашего анализа.

На рис.81 представлен недельный график DEM/CHF. Здесь же для сравнения представлены недельные графики USD/DEM и USD/CHF. Для того, чтобы излишне не загружать рисунок, на нем не приведен ни один индикатор из рассмотренных выше. Видно, что с марта 97г. по сентябрь 97г. наблюдалось монотонное падение котировок изучаемого кросс-курса, в то время как котировки составляющих его валют (относительно доллара США) на указанном временном интервале двигались зигзагообразно, при этом наблюдается их очень тесная корреляция (именно поэтому немецкую марку и швейцарский франк называют взаимозависимыми валютами). Исследования показали, что изучая (причем кропотливо сравнивая бар за баром на обоих графиках) поведение курсов USD/DEM и USD/CHF можно с большой точностью прогнозировать поведение их кросс-курса DEM/CHF. Этот прогноз можно впоследствии использовать как подтверждающий фактор при «прямом» техническом анализе кросс- курса.

Допустим, мы исследуем поведение функции Z(t) = Y(t)/X(t), причем временные функции Y(t) и X(t) взаимозависимы по времени. В этом случае (в первом приближении)

1) Z(t) = const, если функции и их производные связаны соотношением: dY/dt х X = dX/dt x Y;
2) Z(t) — монотонно убывающая функция, если dZ/dt меньше нуля, т.е. dY/dt х X меньше dX/dt x Y; или X/Y больше (dY/dt)/(dX/dt);
3) Z(t) — монотонно возрастающая функция, если dZ/dt больше нуля, т.е. Y/X меньше (dY/dt)/(dX/dt).

Если вернуться к нашему кросс курсу DEM/CHF =(USD/CHF)/ (USD/DEM), то случай монотонно убывающей функции DEM/CHF реализуется при условии, что отношение котировок USD/CHF и USD/DEM должно быть больше обратного отношения их осцилляторов (см. раздел 1.5, причем в качестве последнего лучше всего подходит Моментум (М)). Другими словами, если составить алгоритм сравнения двух отношений котировок валют к численному значению соответствующего осциллятора Моментума каждой валюты, то, если отношение (USD/CHF)/M(USD/CHF) больше отношения (USD/DEM)/M(USD/DEM), то можно с большой вероятностью заключить, что котировки кросс-курса DEM/CHF будут монотонно падать.

И наоборот, если численное значение отношения USD/CHF к своему Моментуму меньше соответствующего отношения USD/DEM к своему Моментуму, то можно определенно рассчитывать на рост кросс-курса DEM/CHF.

Чисто практически удобнее составить алгоритм отношения Момен-тумов швейцарского франка и немецкой марки с нормировочными коэффициентами, численно равными либо отношению цен закрытия сформированных баров USD/DEM и USD/CHF для недельных и дневных графиков соответствующих курсов валют(см. рисунок 81), либо отношению цен открытия баров USD/DEM и USD/CHF для внутридневных временных интервалах. Я назвал построенный таким образом индикатор — квазимоментум кросс-курса, то есть QM (DEM/CHF).

Таким образом QM=P(USD/DEM)/P(USD/CHF) x M(USD/CHF)/ M(USD/DEM), где P(USD/DEM) — цена закрытия (или открытия — см. выше) очередного бара на графике зависимости курса USD/DEM от времени, P(USD/CHF) — цена закрытия (или открытия — в зависимости от выбранного временного интервала) очередного бара на графике зависимости курса USD/CHF от времени. Если численные значения QM расположены в области значений меньше 1, то кросс-курс будет монотонно падать; при QM больше 1, кросс-курс будет расти.

Однако более значимыми являются возможности поведения кривой квазимоментума (его изменения во времени) прогнозировать развитие рынка кросс-курса (причем как минимум на три бара вперед). Это в первую очередь связано с алгоритмом расчета М (см раздел 1.5.) для валют с прямыми котировками к доллару США (то есть для USD/ CHF И USD/DEM). Чтобы понять смысл сказанного, необходимо представлять, что М по своему физическому смыслу есть функция, равная производной курса по времени с определенной фазой и временным сдвигом. Чисто физически такую производную можно представить как тангенс угла наклона касательной к кривой зависимости курса валюты от времени. Если, допустим для определенности, курс USD/DEM растет с ускорением (нарастающий темп), то тангенс угла наклона касательной к курсу будет увеличиваться, то есть кривая М будет расти. Если котировки будут продолжать расти, но уже равномерно (без ускорения, то есть равным темпом), то кривая Моментума займет горизонтальное положение; при продолжении движения цены вверх, но с убывающим темпом, тангенс исследуемого угла наклона касательной и кривой курса будет уменьшаться. Это значит, что даже при росте цен индикатор (М) уже заранее сигнализирует о смене бычьих настроений на рынке на медвежьи.

Если теперь вернуться к рассмотрению поведения квазимоментума QM, пропорционального отношению M(USD/CHF)/M(USD/ DEM), то становится понятен смысл сказанного выше: QM меньше 1 при M(USD/CHF) меньше M(USD/DEM). Допустим, курсы валют USD/CHF и USD/DEM растут, а курс кросс-курса DEM/CHF падает. Это значит, что ускорение роста котировок доллара США к немецкой марке больше соответствующего роста темпа котировок доллара США к швейцарскому франку или, что то же, кривая USD/DEM показывает более крутой рост по сравнению с поведением курса USD/ CHF В таких случаях, кстати, немецкую марку считают ведущей валютой, а швейцарский франк — ведомой валютой. У ведущей валюты и кривая Моментума (при росте курса), как правило, круче смотрит вверх, чем у ведомой валюты (обеспечивая, тем самым, выполнение условия QM меньше 1). В конце концов, в какой — то момент времени бычья активность рынков USD/CHF и USD/DEM начинает спадать (все, кто хотел купить, уже купили и начинает расти число желающих продать), о чем туг же начинают сигнализировать Моментумы M(USD/ DEM) и M(USD/CHF), которые перевернутся и пойдут вниз чуть раньше, чем сами котировки валют. При этом, если темпы падения значений M(USD/DEM) (а затем и самого курса) USD/DEM окажутся выше соответственно темпов падения M(USD/CHF) (а впоследствии и курca USD/CHF), т.е. немецкая марка сохранит свои лидирующие позиции относительно швейцарского франка, то численные значения индикатора QM претерпят сильные изменения и перейдут из области значений меньше единицы в область значений больше единицы (причем момент пересечения QM уровня единицы снизу вверх является сильным сигналом к покупке); если же ускорение падения Моментума доллара США к немецкой марке окажется ниже темпа падения Моментума доллара США к швейцарскому франку, то в этом случае говорят, что произошла смена лидера и марка из ведущей становится ведомой валютой, а швейцарский франк наоборот из ведомой превращается в ведущую (по отношению к немецкой марке) валюту. При этом, обычно, значения QM не выходят из области меньше единицы, подтверждая, тем самым, продолжения тренда вниз.

Для индикатора QM сильными являются сигналы медвежьего схождения и бычьего расхождения (см.раздел 1.5). Очень полезно для кросс-курса сравнивать сигналы QM с сигналами, подаваемыми обычным моментумом М (как правило, они друг друга подтверждают, а в случае их расхождения лучше находиться вне рынка).

При операциях с кросс-курсом для валют с прямой и косвенной котировками к доллару США, когда доллар является базой котировки для одной из валют и валютой котировки для другой, необходимо перемножить долларовые курсы этих валют. Так, в случае GBP/DEM = GBP/USD х USD/DEM.

Рассмотрим поведение функции Z(t) = Y(t) x X(t), где Y(t) и X(t) — взаимозависимы во времени. В этом случае

1) Z(t) = const, если функции Y(t) и X(t) и их производные связаны соотношением dY/dt х X = dX/dt х Y;
2) Z(t) — монотонно убывающая функция, если dZ/dt меньше нуля, т.е. dY/dt х X меньше - dX/dt x Y или Y/X меньше - (dY/dt)/(dX/dt);
3) Z(t) — монотонно возрастающая функция, если dZ/dt больше О, т.е. Y/X больше -(dY/dt)/(dX/dt).

Теперь вернемся к исследуемому кросс-курсу GBP/DEM; последний будет со временем понижаться, если отношение котировок GBP/USD и USD/DEM должно быть меньше отношения их осцилляторов (а точнее — Моментумов), причем один из осцилляторов должен быть взят со знаком минус (последнее условие имеет простой физический смысл: так как функции GBP/USD и USD/DEM обратнозависимы, то если производная одной функции находится в положительной области, то тогда производная другой функции имеет отрицательное значение). И наоборот, если отношение котировок GBP/USD и USD/DEM будет больше отношения их осцилляторов, причем один из осцилляторов должен быть взят со знаком минус, то это условие должно подтверждать рост кросс-курса GBP/DEM.

И в этом случае удобно пользоваться введенным в этом разделе индикатором квазимоментум:

QM(GBP/DEM)= -P(USD/DEM)/P(GBP/USD) x M(GBP/USD)/ M(USD/DEM), где P(USD/DEM)/P(GBP/USD) - нормировочный коэффициент, численно равный отношению цен закрытия (или открытия, в зависимости от временного интервала формирования бара — см. чуть выше) очередного бара на графике зависимости курсов соответственно USD/DEM и GBP/USD от времени.

Все рассуждения, приведенные выше для индикатора QM(DEM/CHF) справедливы и для QM(GBP/DEM).

Таким образом, работа с кросс — курсами облегчена дополнительной информацией, которую можно получить с рынка валют, образующих кросс-курс. Если же Вы оперируете с валютой, котирующейся относительно доллара США, то необходимо использовать ее кросс-курс с другой, зависимой от нее валютой, как дополнительный подтверждающий индикатор.

В качестве примера рассмотрим график GBP/USD, USD/DEM и GBP/DEM на длиннопериодной развертке daily и на внутридневном интервале 60 минут (рис.82 и рис.83).


Как видно из рисунка 82, на его левом экране приведен график курса GBP/USD от времени(dailу), а под ним три важнейших осциллятора (MACD, Sstoch и RSI). На правом экране показан график GBP/ DEM daily с теми же индикаторами, а в середине — USD/DEM daily и те же осцилляторы под ним.

До конца сентября 1998 г. наблюдался монотонный рост курса GBP/USD: цены ходили внутри канала, направленного круто вверх; кривая скользящей средней с периодом 34 находится внизу, над ней располагается кривая mА(13), а еще выше — mА(5). Тангенсы угла наклона к оси времени для всех трех кривых были примерно одинаковы и равнялись 1 (то есть их угол наклона составляет 45 градусов). Конвергенция — дивергенция скользящих средних находилась в положительной области и показывала сигнал бычьего схождения, а скользящая средняя MACD уверенно смотрела вверх. Сентябрьские сигналы стохастика также подтверждают доминанту быков на рынке: каждые последующие максимум и минимум выше предыдущих, а его скользящая средняя находится под кривой Sstoch (на бычьем тренде), однако его последний пик находится в зоне перекупленности (численное значение равно 89), что говорит о возможном скором откате курса; сигналы индекса относительной силы также говорят о силе быков (каждый последующий максимум выше предыдущего, его скользящая средняя находится под кривой RSI), однако к концу сентября численное значение RSI=66 (это область умеренной перекупленности), что также свидетельствует о возможной скорой коррекции курса. После 25.09.98.г. (см. рисунок 82) курс пытается пробить сильный уровень сопротивления 1.7180. Как впоследствии выяснилось, что этот уровень оказался непреодолимой преградой и после нескольких таких попыток курс GBP/USD развернулся и уверенно пошел вниз.

На этом же временном интервале (до конца сентября 1998 г.) наблюдаем монотонное падение курса USD/DEM: кривая скользящей средней с периодом 34 находится наверху, под ней расположена кривая mА(13), а еще ниже проходит скользящая средняя с периодом 5. Тангенс угла наклона скользящей средней mА(34) к оси времени равен — 1, а в случае mА(13) и mА(5) он увеличивается (по абсолютной величине) до значения — 1.35, что отличается от аналогичного значения для GBP/USD, то есть на выбранном временном интервале наблюдается более динамичное изменение курса USD/DEM по сравнению с GBP/USD. Конвергенция — дивергенция скользящих средних для USD/DEM находится в отрицательной области и показывает сигнал медвежьего расхождения, подтверждая движение курса вниз, а скользящая средняя конвергенции — дивергенции скользящих средних уверенно направлена вниз (причем ее наклон заметно круче аналогичного наклона скользящей средней MACD (GBP/USD) из первого экрана). Численное значение MACD (USD/DEM) равно — 400, что существенно больше (по абсолютной величине) аналогичного значения MACD(GBP/USD) (равно 180 — см. первый экран рисунка 82). Сигналы Sstoch также подтверждают силу медведей на рынке USD/ DEM: его пик от 26.09.98.г. существенно ниже предыдущего максимума (от 21.09.98.г.), что также дает сильнейший сигнал медвежьего расхождения; кривая индекса относительной силы и его скользящая средняя (расположенная выше кривой RSI) наклонены вниз и подтверждают доминанту медведей на рынке.

Таким образом, за сентябрьский период развития рынка Форекс мы наблюдаем монотонный рост курса GBP/USD и монотонное падение курса USD/DEM, причем изменения последнего происходят более динамично — в этом смысле DEM является ведущей валютой, а GBP — ведомой. Следует также ожидать, что в таком случае кросс-курс GBP/DEM должен копировать поведение курса USD/DEM, а не курса GBP/USD. Именно это мы и наблюдаем на третьем экране рисунка 82.

Если теперь обратить внимание на поведение кросс-курса GBP/ DEM daily (см. рис.82), то хочу обратить Ваше внимание на одно обстоятельство. Начиная с последних дней сентября 1998 г. до первой декады октября 1998 г. наблюдается очень сильное падение курса GBP/ DEM, причем тангенс угла наклона скользящей средней с периодом 5 увеличился (по абсолютной величине) и достиг значения — 5.2 (причем начало этого движения, как видно из рисунка, уверенно предсказали все три осциллятора и выводы трендового анализа GBP/DEM (в частности, курс не сумел пробить уровень сопротивления (кривую mА(13)) и должен был двинуться вниз). Такого сильного движения мы не наблюдаем ни у GBP/USD (в этот период времени курс GBP/USD пытается дважды пробить уровень сопротивления 1.7150), ни у курса USD/DEM (который заметно затормозил свое падение вблизи сильного уровня поддержки 1.6700). Таким образом, в этот период времени определяющим на рынках трех валют GBP/USD, USD/DEM и GBP/ DEM оказалось поведение именно кросс-курса, который и подтолкнул USD/DEM на дальнейшее падение и затормозил рост курса GBP/ USD.

Если провести аналогичное рассуждение и на последующие временные интервалы (рис.82), то можно заключить, что после первой декады октября 1998 г. Кросс-курс уступил свои лидирующие позиции фунту стерлингов. Лидерство последнего продержалось до конца октября, а затем, начиная с ноября 1998 г., опять ведущие позиции вернулись к USD/DEM.

Вернемся теперь к внутридневным операциям на спот-рынке" Форекс (см. раздел 1.9.2.1 и рис.83). Допустим, мы начинаем анализировать рынок в 4:00 17.11.98г. Как видно из первого экрана, курс GBP/ USD изменяется в пределах медленно сходящегося клина, вершина которого круто смотрит вверх. Ценовые изменения показывают сильное движение вверх: скользящие средние показывают вверх, причем mА(34) расположена внизу, над ней находится mА(13) и еще выше mА(5), причем все три идут с хорошим «расщеплением». Однако курс «уперся» в сильный уровень сопротивления 1.6800 и уже более трех часов не может его пробить. Анализ на предмет истинности или ложности пробоя говорит в пользу последнего, т.е. следует ожидать корректировки или даже разворота тенденции.

Циклический анализ хода курса GBP/USD до 4:00 17.11.98г. четко показывал правую трансляцию, что также подтверждало силу быков. Тем не менее на последнем корректирующем ходе цен (см. участок АВ) наблюдалось увеличение количества баров до 9, а последующий участок прямого хода ВС резко сократился по времени и содержит только 7 баров, что однозначно подсказывает нам о вероятной смене направления тенденции (или хотя бы корректировке цен).

Индикатор конвергенции — дивергенции скользящих средних и его скользящая средняя располагались в положительной области, но при этом MACD четко показал сигнал бычьего расхождения (направление тренда и прямой КЕ), а его скользящая средняя была направлена вниз, что значительно ослабляло позиции быков на рынке.

Sstoch (к 4:00 17.11.98) находился в зоне перекупленности и уже час назад начинал разворачиваться вниз, причем его кривая пересекала свою скользящую среднюю сверху вниз, усиливая медвежьи настроения рынка.

Индекс относительной силы (в тот же момент времени) совместно со своей кривой скользящей средней (которая проходит сверху над кривой RSI) также свидетельствовал об изменении настроений рынка с бычьих на медвежьи. Этот вывод усиливался тем фактом, что сформированный последний максимум оказался существенно ниже предыдущего, тем самым была построена модель «неудавшийся размах».

Таким образом, в 4:00 17.11.98г. можно открывать короткую позицию по GBP/USD. Посмотрим, как ведут себя два других курса: USD/ DEM и GBP/DEM.

Как видно из второго экрана рисунка 83, к 4:00 17.11.98г. наблюдалось сильное движение курса USD/DEM вниз: кривые скользящие средние направлены вниз, причем mА(34) расположена сверху, под ней проходит mА(13), а еще ниже — mА(5), причем также, как и в случае с GBP/USD, видим сильное «расщепление» этих кривых. При этом курс три часа назад пробил сильный уровень поддержки 1.6650 и начинает подходить к уровню 1.6600.

Применение методов циклического анализа к участку тренда ABC должно нас сильно насторожить. Дело в том, что на последнем откате (см. отрезок АВ) медвежьего тренда число баров, входящих в него, увеличилось до 12 (против 6 на предыдущей коррекции — на рисунке этот отрезок не виден). А вот последующий участок ВС прямого хода состоит всего из 6 баров, что в два раза меньше, чем длительность предшествующего отрезка прямого хода. Все это говорит в пользу смены действующей тенденции.

Осциллятор конвергенции — дивергенции скользящих средних хотя и находился в отрицательной области, показал четкий сигнал медвежьего схождения. А его скользящая средняя уверенно смотрит вверх, что существенно ослабляет медвежьи позиции.

Стохастик находится в зоне перепроданности и час назад показал возможность движения вверх (он развернулся и его кривая пересекла свою скользящую среднюю снизу вверх), что усиливает бычьи настроения рынка.

Индекс относительной силы нарисовал фигуру «неудавшийся размах» (см. раздел 1.5.2) и, совместно со своей скользящей средней (которая проходит под кривой RSI) также свидетельствует об изменениях настроений рынка в пользу быков. Этот вывод усиливается тем, что последний минимум сформировался выше предыдущего.

Таким образом, в 4:00 17.11.98г. можно открывать длинную позицию по USD/DEM.

На третьем экране рисунка 83 представлено поведение кросс-курса GBP/DEM. Видно, что кросс-курс сделал вторую попытку пробития уровня поддержки 2.7900, причем первая попытка была в предыдущую торговую сессию, что (для нашего временного интервала) усиливает значимость этого уровня. В целом тренд направлен вниз: скользящие средние смотрят вниз, причем mА(34) находится наверху, под ней проходит mА(13) и еще ниже mА(5), однако расхождение этих кривых не очень велико (по сравнению, скажем, с аналогичными кривыми для рассмотренных выше курсов USD/DEM или GBP/USD), что говорит о том, что GBP/DEM является ведомой валютой, а роли ведущих валют GBP/USD или USD/DEM часто меняются. Исследования на предмет истинности или ложности пробоя уровня 2.7900, а также построения ценовых проекторов говорят в пользу ложности пробоя этого уровня.

Индикатор конвергенции — дивергенции скользящей средней из отрицательной области подавал сигнал медвежьего схождения, усиливая бычьи настроения рынка.

Стохастик и RSI также примерно час назад начали предсказывать движение вверх: оба находятся в зонах умеренной перепроданности и их кривые пересекли соответствующие им скользящие средние снизу вверх, т.е. и в этом случае лучше открывать длинную позицию вверх.

Таким образом, изучения поведения курсов GBP/USD, USD/DEM и кросс-курса GBP/DEM и построения их ценовых проекторов показывают, что ожидается движение GBP/USD вниз примерно на 100 пипсов, курса USD/DEM вверх примерно на те же 100 пипсов и кросс-курса GBP/DEM вверх тоже на 100 пипсов. Более детальный анализ (с привлечением других временных внутридневных разверток (см. раздел 1.9.2.1), а также исследования правого и левого смещения по каждой валюте — см. рис.83) говорит в пользу открытия длинной позиции USD/DEM, а поведение валют GBP/USD и GBP/DEM в данном случае использовать как подтверждающие индикаторы.

В этой связи хочу сделать одно важное дополнение к уже изложенным выше индикаторам. На внутридневном слот рынке Форекс при определении момента входа в рынок на кросс-курсах (в частности, DEM/CHF и GBP/DEM) хорошо себя проявила ТД-секвента. Не имея возможности здесь изложить суть этой методики, отсылаю читателя к работам Т.Демарка. Однако хочу заметить, что всякий аналитик, творчески подошедший к изучению и осмыслению ТД-секвенты, найдет много для себя полезного как в теоретическом понимании хода зависимости кросс-курса от времени, так и в практических навыках (отработках оптимизации моментов входа в рынок (и выхода из него)). К примеру, при доминанте медвежьих настроений на рынке мне удалось ужесточить Демарковские требования к девяти последовательным барам «установочного набора» за счет определенной корреляции в ценах открытия баров (на временных развертках до 300 минут) и несколько понизить требования собственно к самому «отсчету», что позволило поднять вероятность правильного вхождения в рынок на упомянутых выше кросс-курсах до 87%. К сожалению, основным недостатком при работе на спот рынке Форекс по ТД-секвенте является довольно редкое выполнение всех требований по формированию 9 баров «установочного набора» и 13 баров самого «отсчета».

В любом случае, рекомендуют как можно чаще анализировать поведение кросс-курса исследуемой валюты и использовать полученные выводы как дополнительный независимый индикатор. Особенно это становится актуальным в случае работы с взоимозависимыми валютами.

Содержание   Далее

Лучшие
брокеры:
         FXstart     MasterForex    Instaforex
               Дилинговый центр InstaForex